58问答库 > 求经济牛人帮忙翻译下面一句话~~！是关于套利定价理论实证检验的~~万分感谢了！！

求经济牛人帮忙翻译下面一句话！是关于套利定价理论实证检验的万分感谢了！！

2025-05-17 15:15:13

推荐回答（2个）

回答（1）：

仅仅表明某个(some)投资组合的集合（抑或只是(or even)单个投资组合）是相对于现有资产所张成的均值方差边界是均值方差有效不能构成套利定价理论的检验(test of the APT=arbitrage pricing thry) 因为总能找到一个均值方法有效的投资组合

这是是因为APT不像CAPM，而在收益中包含其他不能名状的因素unspecified factors 实际中利用data dredging一定可以在一个收益组合中找到均值方差有效的投资组合但其实这个有很大一部分是存在mining bias 是统计上的一个误差概念

回答（2）：

只是说，一些投资组合的集合（甚至是单件组合）是均值方差有效相对于均值方差前沿的跨越现有的资产不构成APT的测试，因为人们总是可以找到一个均值方差有效组合。